1. АЛЬТЕРНАТИВНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ.
Компания "Constanta Service Capital" осуществляет содействие в привлечении денежных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов, подбор наиболее эффективного пути:
- Первичное размещение акций среди потенциальных инвесторов
- Частное размещение акций закрытом кругу инвесторов
- Продажа компании стратегическому инвестору
Привлечение акционерного капитала
Привлечение акционерного финансирования является хорошей альтернативой кредитному финансированию, а иногда, и единственной возможностью дальнейшего эффективного развития предприятия. На сегодняшний день этот инструмент становится все более популярен и пользуется спросом со стороны украинского бизнеса.
Рынок выделяет два основных вида привлечения акционерного капитала - частное и публичное размещение.
Основным отличием частного размещения от публичного является то, что при частном размещении акции распространяются среди инвесторов по закрытой подписке, а компания-эмитент в значительной степени может влиять на состав инвесторов и цену акций. Данный вид привлечения капитала часто применяется к компаниям, которые еще по ряду причин не готовы для публичного рынка. В то же время публичный рынок может дать значительно большую цену за акции компании-эмитента накладывая при этом дополнительные ограничения. Оба варианта имеют свои преимущества и при правильном стратегическом планировании могут быть использованы с максимальной эффективностью.
В наши услуги входит:
- Выбор стратегии и пути привлечения капитала
- Оптимизация структуры бизнеса для достижения максимально эффективной структуры управления
- Оценка бизнеса
- Юридические консультации и сопровождение сделки
- Проведение переговоров с потенциальными инвесторами
- Подготовка аналитических материалов
- Заключения соответствующего соглашения
- Поддержание ликвидности ценных бумаг на организованном рынке
Привлечение долгового финансирования.
Для успешного привлечения долгового финансирования имеет большое значение правильная структуризация проектов, взвешенный выбор потенциальных инвесторов и кредиторов и продуманное представление проектов потенциальным кредиторам. Наша роль и заключается в качественном решении всех этих аспектов.
Компания предоставляет услуги по подбору оптимальных условий кредитования, разрабатывает необходимый пакет документов для получения кредита, что значительно сокращает срок согласования и выдачи кредита как для кредитного учреждения так и для заемщика.
Эмиссия и сопровождение обращения опционов
Компания «Constanta Service Capital» предлагает владельцам Торговых центров полное юридичиское и техническое сопровождение по выпуску и обслуживанию выпуска опционных сертификатов на арендные услуги для осуществления деятельности по сдаче недвижимости в аренду.
В пакет наших услуг входит:
- услуги по выпуску (эмиссии) опционных сертификатов: подготовка документов, регистрация выпуска в ГКЦБ ФР, первичное размещение и прочее;
- финансовое консультирование;
- помощь в создании ИСИ (Венчурного Фонда) или использования действующего (предоставляется компанией)
- услуги хранителя и торговца ценными бумагами
- организация вторичного рынка опционных сертификатов предприятия и поддержание его ликвидности;
В поисках дополнительных резервов для компенсации недополученной рентабельности от аренды торговых помещений, которые могут возникают у владельцев и арендаторов Торговых Центров, предлагается оформление опционов на поставку арендных услуг.
Опционы на поставку арендных услуг являются производными ценными бумагами, приобретение которых позволяет осуществлять поставку арендной услуги по цене, определенной на дату приобретения опциона. Опцион позволяет не только упростить и сэкономить и оптимизировать базу налогообложения и налогового планирования, но и контролировать рентабельность. Выпускать опционы может любое юридическое лицо.
Владелец торгового центра выпускает опционы на поставку арендной услуги, базовым активом которых будет недвижимость-право аренды (квадратные метры или помещения в целом). Так что для заключения Договора аренды заинтересованному лицу сначала придется купить опцион по цене исполнения (себестоимость аренды кв. м. или иной площади) и заплатить за него отдельную цену (премию опциона), и одновременно заключить договор аренды торговой площади. Соответственно для покупателя опциона цена недвижимости будет состоять из двух слагаемых - премии опциона и себестоимости аренды самой недвижимости (т.е. цены исполнения опциона). Учитывая это, еще до выпуска опционов есть смысл провести разделение между его ценой и ценой недвижимости следующим образом: как можно большую часть стоимости недвижимости отнести в состав премии по опциону, а остальное покрыть за счет цены исполнения, то есть цены, которую будет зафиксировано в самом опционе .
Смысл здесь заключается в том, что премия по опциону, будучи для владельца торгового центра с экономической точки зрения доходом от аренды, по факту ее получения, не будет облагаться НДС. Налогом на добавленную стоимость в момент передачи недвижимости будет облагаться себестоимость аренды (базовый актив опциона), определенная на уровне не ниже обычных цен. В связи с этим владелец торгового центра может оптимизировать уплату НДС, «подстрои» так, чтобы налоговые обязательства по НДС, начисленные на цену исполнения опциона (но не ниже обычных цен на недвижимость), почти полностью перекрылись налоговым кредитом, накопленным в процессе обслуживания коммерческих площадей.
Для оптимизации налога на прибыль целесообразно использовать Компанию по управлению активами (Венчурный Фонд). В данном варианте первым покупателем опционных сертификатов по себестоимости т.е. цене исполнения с минимальной премией будет КУА, продавать опцион с прибылью т.е. максимальной премией опционную будет КУА непосредственным потенциальным арендаторам. Эффективность инвестирования через венчурные фонды достигается благодаря наличию налоговых льгот и стимулов. Согласно Налоговому кодексу Украины, доходы, полученные от операций с активами ИСИ (Венчурных корпоративных и паевых фондов), а также доходы, начисленные по активам ИСИ (проценты, дивиденды) не учитываются в составе его валового дохода. Это дает возможность реинвестировать средства в рамках деятельности фонда без промежуточного налогообложения, за счет чего достигается максимальный результат деятельности фонда
Выпуск фондовых инструментов с фиксированной доходностью.
Рынок долговых инструментов предполагает различные варианты привлечения заемного финансирования учитывая особенности эмитента, состояние финансовых рынков и требования законодательства. Компания "Constanta Service Capital" предоставляет своим клиентам весь спектр услуг по организации и размещению долговых инструментов как для корпоративных так и государственных муниципальных заемщиков.
В наши услуги входит:
- Анализ финансового состояния заемщика
- Разработка параметров выпуска долговых инструментов
- Проведение предварительного анализа для изучения спроса на инструмент
- Разработка этапов первичного и вторичного размещения
- Полное юридическое сопровождение на этапах принятия решения о выпуске, в процессе выпуска, разработка всех необходимых документов для государственной регистрации эмиссии.
- Проведение переговоров и размещения среди потенциальных инвесторов долговых инструментов и предоставления услуги платежного агента для обслуживания займа
- Агентские услуги в процессе погашения долговых ценных бумаг.
2. КОНСАЛТИНГ В ВЫБОРЕ ОПТИМАЛЬНЫХ МЕХАНИЗМОВ ДЛЯ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА.
Компания Constanta Service Capital проводит полное сопровождение клиентов в выборе оптимальных вариантов финансирования строительства путем выпуска опционных сертификатов, закладных с использованием институтов совместного инвестирования (венчурных фондов) используя возможности согласно ЗУ «Об институтах совместного инвестирования» и с учетом норм Налогового кодекса Украины.
Организует юридическое сопровождение в подготовке технико-экономической документации необходимой для выпуска опционов
Организует замкнутый цикл документооборота Эмитент - Венчурный Фонд - Фондовая Биржа - Торговец ценными бумагами - Потребитель.
3. ЮРИДИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ КОНСАЛТИНГ.
Юридическое сопровождение деятельности хозяйствующего субъекта.
Консультирование клиента в областях корпоративного, хозяйственного, финансового, фискального законодательства. Разработка индивидуальных схем работы, в том числе с полным обеспечением алгоритмов работы и документооборота (договорное обеспечение). Сопровождение деятельности Клиента - хозяйствующего субъекта с максимальным отстранением от деятельности судебных процессов, административных споров, конфликтных ситуаций с органами власти и контролирующими органами. Сопровождение трансформации налогового планирования деятельности в связи с новеллами украинского законодательства. Консультации и рекомендации по оптимизации уплаты налогов и использования современных инструментов, в том числе операций с ценными бумагами, операций с венчурными фондами, сопровождение факторинговых операций, операций с векселями и другими долговыми продуктами.
Налоговое планирование.
Использование агрессивной оптимизации налогообложения на сегодняшний день является недопустимо. Необходимо понимать, что экономия, которая достигается путем использования противоправных схем оптимизации налогообложения, является надуманной. Это всего лишь отложенный платеж, который придется уплатить после проведения налоговой проверки. При этом размер этого платежа значительно превысит суммы, сэкономленные в результате оптимизации. Таким образом, методы агрессивной оптимизации уходят в прошлое, поскольку они несовместимы с ведением современного бизнеса.
Однако налоговое планирование в современной ситуации позволяет оптимизировать налогообложение с использованием современных «законных» методов оптимизации налогообложения. Современные методы налоговой оптимизации основаны на сочетании налоговых режимов и наличие собственного административного и хозяйственного ресурса. Эти методы обладают одним неоспоримым преимуществом - они законны.
Мы не предлагаем типовых решений и учитываем все пожелания клиента и особенности его бизнеса. Применение агрессивных методов оптимизации с использованием фирм однодневок недопустимо. Такие методы ставят под угрозу не только ваш бизнес, но и бизнес ваших клиентов, кроме того руководитель и главный бухгалтер вашей компании не подвергаются опасности быть привлеченным к уголовной ответственности за совершение налоговых преступлений.
Основные принципы налогового планирования.
А) Допустимое соотношение затрат на созданную схему и ее обслуживание к сумме экономии налоговых расходов. Это соотношение имеет индивидуальный порог, который может зависеть и от степени риска, связанного с данной схемой, и от психологических факторов.
Б) Принцип конфиденциальности. Доступ к информации о фактическом назначении и последствия проведенных трансакций должен быть максимально ограничен. На практике это означает, что, во-первых, отдельные исполнители и структурные единицы, участвующие в совместном кругу оптимизации, не должны представлять себе картину в целом, а могут руководствоваться только определенными инструкциями локального характера. Во-вторых, должностные лица и собственники должны избегать отдавать распоряжения и хранить общие планы с использованием средств личной идентификации.
В) Принцип подконтрольности. Достижения желаемых результатов от использования схемы оптимизации налоговых платежей зависит от хорошо продуманного контроля и существования реальных рычагов влияния на всех исполнителей и на всех этапах. Одной из особенностей большинства структур по оптимизации налогов является неформальность отношений внутренних участников процесса и тех прав и обязательств, возникающих в связи с договоренностью с внешними контрагентами. Решение вопросов безопасности в данных условиях может быть построено на синхронизации тех договорных отношений, которые возникают де-факто с теми, которые оформляются де-юре.
Г) Принцип допустимого сочетания формы и содержания. Если действительность немного украшается, то делать это желательно без элементов абсурдизма. Известны случаи, когда предприятия, не имеющие на балансе или в аренде никаких основных фондов и содержат в штате только директора, «умудрялись» оказывать и транспортные, и полиграфические, и любые другие услуги. При этом заказчики не очень часто интересуются наличием у исполнителя достаточной материально-технической базы для исполнения подписанного соглашения. Их больше интересует «порядок расчетов» и другие условия. Синхронизация юридических и фактических действий важна не только для обеспечения защиты от «недобросовестных» участников процесса, но имеет также непереоцинимое значение и для «отражения» возможных подозрений со стороны контролирующих органов. Это связано, в частности, с существованием в Гражданском кодексе таких понятий, как недействительная сделка, притворная сделка, мнимая сделка, недееспособный гражданин и т. д., а также с наличием в Уголовном кодексе статей, посвященных уклонению от налогов, фиктивном предпринимательству, фиктивному банкротству, отмыванию денежных средств и т.д..
Управления рисками.
Деятельность любого предприятия неразрывно связана с понятием «риск». Для того чтобы компания могла принимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками.
В зависимости от сферы деятельности, деловой среды, стратегии развития и других факторов компания может столкнуться с различными видами рисков. Тем не менее, существуют общие цели, достижение которых должно способствовать эффективно организованный процесс управления рисками. Как правило, основная цель, которую преследуют компании при создании системы управления рисками, - это повышение эффективности работы, снижение рисков привлечения к ответственности и минимизация возможности потерять активов.
Управление рисками начинается с выявления и оценки всех возможных угроз, с которыми компания сталкивается в процессе своей деятельности. Затем осуществляется поиск альтернатив, то есть рассматриваются менее рискованные варианты осуществления деятельности с возможностью получения тех же доходов. Решение о принятии или уклонении от тех или иных рисков во многом зависит от реализуемой компанией стратегии и так называемого отношения к риску.
4. СОПРОВОЖДЕНИЕ БИЗНЕС-ПРОЕКТОВ.
Проведение экспертизы проекта в соответствии с украинским законодательством, и относительно реальности его воплощения в конкретных условиях и при соответствующих обстоятельствах. При положительном заключении экспертизы, обеспечение всей разрешительной документации, согласований и разрешений, решений соответствующих органов местного самоуправления. Контроль за продвижением проекта, обеспечение завершения проекта, в том числе сбор необходимой документации.
Направления сопровождения проектов: строительство, как жилищное так и нежилое, производственное; Открытие производств, торговых заведений; внедрение энергосберегающих объектов и производств.
5. СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ.
Компания полностью осуществляет сопровождение процедур купли-продажи хозяйственных обществ, бизнеса. Проводит разделение / выделение существующих обществ, создает, регистрирует, способствует в ликвидационных процедурах, в т.ч. при производстве дел о банкротстве.
Наша M & А практика покрывает как внутренние так и международные транзакции и включает сделки по слиянию, поглощению, MBO (management buyout) выкуп менеджментом предприятия, LBO (leverage buyout) выкуп с использованием заемного капитала, совместные предприятия также как и другие варианты операций. Мы можем выступать как на стороне продавца так и покупателя.
Кроме того, что мы качественно и эффективно решаем все технические аспекты операций, круг наших наработанных партнеров и инвесторов значительно расширяет ваши возможности по поиску подходящего контрагента в запланированной сделке.
В наши услуги входит:
- изучение возможности проведения операции
- определение критериев и поиск целевого инвестора / объекта для приобретения
- оценка стоимости бизнеса / целевого объекта
- организация анализа финансовой, юридической и управленческой документации (due diligence)
- переговоры по ценовым параметрам соглашения
- структурирование и закрытие сделки
5.СУДЕБНАЯ ЗАЩИТА.
Осуществляет полный и комплексную защиту интересов Клиента в судах всех юрисдикций и всех инстанций. Многолетний опыт представления интересов в судах позволяет в интересах клиента сэкономить средства и урегулировать все возможные споры в кратчайшие сроки.
6.Урегулирование спорных вопросов между кредитором и должником(сопровождение реструктуризации долгов).
Досудебное урегулирование конфликтных ситуаций между Банком и Клиентом, сопровождение переговоров и заключение договоров о реструктуризации. При необходимости сопровождение спорной / конфликтной ситуации в судах. Построение алгоритмов сдерживания относительно активных действий банков направленных на обращение взыскания на активы Клиента. Компания предлагает следующую программу реструктуризации долгов:
Подготовительный этап (диагностика текущего состояния компании):
- определение сроков уплаты процентов и тела кредита;
- определения вероятности наступления дефолта;
- анализ возможности обращения взыскания на имущество должника
Подписание Договора о моратории с кредиторами, который преследует следующие цели:
- избежание обращения взыскания на имущество компании;
- получение отсрочки по уплате основной суммы кредита / долга до истечения срока моратория;
- отказ от инициирования процедуры банкротства;
- отказ кредиторов от требований связанных с нарушением соответствующих договоров.
Реализация плана реструктуризации:
- отсрочка уплаты основной суммы долга
- рассрочка уплаты основной суммы долга
- капитализация процентов
- конвертация задолженности в ценные бумаги
- привлечение дополнительного акционерного капитала (подписка среди существующих акционеров или открытую продажу)
- продажа активов, дочерних компаний, структурных подразделений
- работа по взысканию задолженности с должников
- реорганизация компании-должника
Реструктуризация может оформляться разного рода юридическими документами - в зависимости от выбранного инструмента.
